[비즈니스포스트] 한화에어로스페이스 목표주가가 높아졌다.

한화에어로스페이스는 방산 수출 증가에 힘입어 실적을 개선할 것으로 전망됐다.
 
이상현 IBK투자증권 연구원은 19일 한화에어로스페이스 목표주가를 기존 11만 원에서 16만 원으로 높여잡았다. 투자의견은 '매수'로 유지했다.

직전 거래일인 16일 한화에어로스페이스 주가는 11만6800원에 거래를 마쳤다.

이 연구원은 "한화에어로스페이스는 2분기 매출 2조 원, 영업이익 1299억 원, 영업이익률 6.5% 수준으로 시장기대치(컨센서스)에 대체로 부합할 것"이라고 내다봤다.

해당 전망치는 2022년 2분기와 비교해 매출은 37.3%, 영업이익은 49% 증가하는 것이다.

에어로 부문은 2분기에도 항공산업 회복세에 따라 장기공급계약(LTA) 매출과 기어드터보엔진(GTF) 인도대수가 늘 것으로 전망됐다.

디펜스 부문은 1분기 폴란드 물량 인식 등으로 마진율이 높았으나 2분기에는 다소 예년 수준으로 돌아올 것으로 예상됐다. 다만 경공격기 FA-50 엔진 납품이 반영되고 있는 데다 폴란드로의 K9와 천무 매출 인식이 늘어나며 하반기에는 다시 두자릿수 영업이익률으로 올라설 것으로 전망됐다.

디펜스 부문의 올해 말 수주잔고는 26조9천억 원 수준으로 예상됐다. 지난해 말 수주잔고는 19조8천억 원이었다.

올해 신규수주(10조2천억 원) 가운데 폴란드 2차 계약이 8조 원 이상일 것으로 추정되는데 현재 다소 지연되고 있지만 7월 이후에는 마무리될 것으로 전망됐다.

한화오션(옛 대우조선해양)의 실적은 한화에어로스페이스에 지분법으로 반영될 가능성이 높은 것으로 예상됐다.

한화는 한화에어로스페이스, 한화시스템, 한화임팩트파트너스, 한화에너지 자회사 2곳 등 5개 계열사가 약 2조 원을 출자해 한화오션(옛 대우조선해양)의 주식 49.3%를 확보해 대주주가 됐다. 한화에어로스페이스의 지분율은 24.7%다. 

이 연구원은 "한화에어로스페이스는 방산 위주의 사업재편과 방산 수출 증가가 실적을 주도하고 있다"며 "한화오션을 통해 기존 우주 및 지상방산에서 해양까지 영역을 넓혀 나가는 부분도 조선업황의 턴어라운드와 맞물려 긍정적 영향을 미칠 것"이라고 덧붙였다. 허원석 기자