[비즈니스포스트] 삼성전자 목표주가가 하향 조정됐다.

정치 리스크와 메모리 가격 하락세, 고대역폭메모리(HBM) 수출 제한 등의 영향으로 삼성전자의 실적 전망을 낮게 조정했다.
 
이승우 유진투자증권 연구원은 9일 삼성전자 목표주가를 기존 8만 원에서 7만7천 원으로 하향조정했다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

직전거래일인 6일 삼성전자 주가는 5만4100원에 거래를 마쳤다.

이 연구원은 “우리나라는 계엄 발동과 해제 그리고 지도자 공백이라는 초현실적 상황을 맞이하게 됐다”며 “국내외적 리스크를 감안할 때 주요 기업들의 실적 전망 하향과 밸류에이션 조정이 불가피해 보인다”고 말했다.

삼성전자의 2024년 4분기 매출 77조8천억 원, 영업이익 9조 원을 낼 것으로 전망됐다. 2025년 실적은 매출 304조2천억 원, 영업이익 36조2천억 원으로 2024년에 비교해 소폭 증가하는 데 그칠 것으로 분석됐다.

이 연구원은 “정치 리스크 확대는 곧 경제 리스크와 시장 리스크의 확대와 다름없다”며 “삼성전자의 타겟 밸류에이션을 주가수익배율(P/E) 15배, 주가순자산비율(P/B) 1.3배로 조정하고 목표주가를 7만7천 원으로 하향한다”고 말했다.

그는 “현 주가는 주가순자산비율(P/B) 0.9배 수준으로 리스크를 상당 부분 반영하고 있고 자사주 매입으로 하방은 어느 정도 막혀 있다는 점에서 투자 의견은 매수를 유지한다”고 덧붙였다.  박도은 기자