[비즈니스포스트] 삼성증권 목표주가가 높아졌다. 

실적 개선과 함께 기업 밸류업 프로그램에 따른 주주환원 강화 기대감이 주가 상승을 이끌 것으로 전망됐다.
 
윤유동 NH투자증권 연구원은 8일 삼성증권 목표주가를 기존 5만1천 원에서 5만8천 원으로 높여 잡았다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

직전 거래일 코스피시장에서 삼성증권 주가는 4만2800원에 거래를 마쳤다.

윤 연구원은 “증권업 전반에 양호한 2분기 실적 기대감과 주주가치 제고 분위기가 높아지고 있다”며 “삼성증권이 이에 부합하며 당분간 주가상승세가 지속될 것”으로 전망했다.

윤 연구원은 증권업계 전반의 업황 회복세를 반영해 삼성증권의 2024년, 2025년, 2026년 주당순이익(EPS) 전망치를 기존보다 각각 10%, 9%, 10%씩 상향조정했다.

삼성증권은 업계 평균과 비교해 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 노출도도 낮아 안정적 실적 성장이 가능할 것으로 전망됐다.

윤 연구원은 “저축은행, 캐피탈 등을 보유한 경쟁사와 달리 삼성증권은 증권 본업만 영위해 PF 충당금 설정 부담이 적다”고 평가했다.

삼성증권은 올해 2분기 연결기준 순이익(지배주주 기준) 2280억 원을 낸 것으로 추정됐다. 1년 전보다 50.4% 늘어나는 것이다.

삼성증권은 하반기 밸류업 기대감도 큰 것으로 분석됐다.

정부가 하반기 밸류업 프로그램 관련 새 지원책을 예고하면서 금융주 전반에 다시 한 번 관심이 커지고 있다.

삼성증권은 밸류업 여력이 충분한 것으로 평가되나 아직 구체적 방안을 제시하지 않았다. 하반기 구체적 밸류업 방안이 나오면서 기대감이 더욱 커질 것으로 예상됐다.

윤 연구원은 “삼성 금융그룹 전반에 대한 밸류업 기대감이 고조되는 상황에서 삼성증권은 빠르면 하반기 밸류업을 공시할 것으로 추정한다”며 “현재 삼성증권은 배당성향 35~50%를 목표로 하고 있는데 상반기 우수한 실적을 고려하면 배당성향 상향을 기대한다”고 말했다. 김태영 기자