[비즈니스포스트] 한화에어로스페이스 목표주가가 높아졌다.

지난해 우수한 실적을 보인 데다 방산사업이 안정화에 접어들 것으로 전망되는 점이 반영됐다.
 
이동헌 신한투자증권 연구원은 27일 한화에어로스페이스 목표주가를 기존 8만3천 원에서 12만 원으로 높여 잡았다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

직전 거래일인 24일 한화에어로스페이스 주가는 9만2200원에 거래를 마쳤다.

이 연구원은 “한화에어로스페이스는 방산사업에 집중하는 사업전략 발표 뒤 대우조선해양 인수 선언으로 혼란스러운 시기를 보냈다”며 “다만 지난해 4분기 시장 예상치를 웃도는 실적을 거둔 데 이어 사업 안정화 시기에 접어들 것으로 판단한다”고 말했다.

24일 실적을 발표한 한화에어로스페이스는 지난해 4분기 연결기준 매출 2조5179억 원, 영업이익 1766억 원을 기록했다. 1년 전보다 매출은 43%, 영업이익은 145% 늘어났다. 매출과 영업이익 모두 당초 시장 예상치를 15%가량씩 웃도는 것이다.

연간 기준으로도 지난해 매출 6조5396억 원, 영업이익 3753억 원을 내며 역대 최대치를 다시 썼다.

자회사 가운데 한화시스템을 제외한 대부분의 사업 부문에서 실적 호조를 기록했다.

또 향후 사업 안정화를 기대해 볼 수 있는 부분들이 많은 것으로 분석됐다.

한화그룹 계열사로 HSD엔진이 편입될 예정인 점은 조선사업에서 긍정적 요소로 꼽혔다. 조선업 수직계열화에 따른 경쟁력 강화를 노려볼 수 있다는 것이다.

또 조선업황 자체도 호황을 보이고 있기 때문에 대우조선해양 인수 자체의 리스크도 줄어들 것으로 전망됐다.

폴란드에 수출한 K9 자주포 마진 역시 풍부한 수출 경험에 따라 비교적 높은 수준을 기록할 수 있을 것으로 예상됐다. 조만간 편입 예정인 한화방산(옛 한화 방산부문)도 천무, 탄약 수출이 본격화할 것으로 예상됐다.

한화에어로스페이스는 올해 연결기준 매출 7조329억 원, 영업이익 4542억 원을 올릴 것으로 전망됐다. 지난해보다 매출은 8%, 영업이익은 21% 증가하는 것이다. 장상유 기자