[비즈니스포스트] 한화생명 주가가 단기간에 빠르게 오를 가능성은 낮은 것으로 분석됐다. 하지만 내년 새 국제회계제도(IFRS17) 도입 뒤 주주환원 여력이 소폭 개선되는 등 요인을 고려하면 장기적 접근은 유효할 것으로 파악됐다. 

1일 이홍재 현대차증권 연구원은 “내년 새 국제회계기준이 도입되면 변화 폭이 크게 나타나기 때문에 한화생명의 주주환원 여력도 소폭이나마 개선될 것”이라며 “내년 주가에 부정적 요인도 제한적이기에 긴 호흡에서 접근은 유효할 것으로 판단한다”고 말했다. 
 
한화생명은 3분기 ‘깜짝 실적’을 내고 4분기 실적 확대가 예상되는데도 단기적 주가 상승 여력은 낮은 것으로 분석됐다. 

이 연구원은 “한화생명은 지난해에 이어 올해까지는 재무건전성준비금으로 배당가능이익이 부족하기에 현금배당이 어려울 것”이라며 “주요 손해보험사의 올해 기대배당수익률이 6%에 이르고 있어 배당주가 인기를 끄는 시즌에도 상대적으로 투자 매력은 크지 않을 것으로 분석된다”고 바라봤다.

한화생명은 3분기 별도기준으로 순이익 885억 원을 냈다. 1년 전과 비교하면 14.2% 감소한 것이지만 2분기보다는 58.4% 개선된 것으로 시장 기대치를 웃돌았다. 

4분기에는 보험이익 수준을 유지하는 가운데 금리 상승 효과에 따라 변액보증준비금 1500억 원이 환입되고 보유 부동산 매각이익 400억 원이 인식되면서 순이익이 3분기보다 108% 증가할 것으로 추정된다.

이 연구원은 이날 한화생명 목표주가 3천 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다. 

10월31일 한화생명 주가는 2185원에 거래를 마감했다. 차화영 기자