[비즈니스포스트] 미국 중간선거 ‘블루웨이브’로 글로벌 증시 변동성이 높아진 가운데서도 신재생에너지 테마는 민주당의 정책 수혜 기대감을 받고 있다.

국내 증시에서는 풍력 발전주 씨에스윈드와 태양광 발전주 OCI홀딩스 등이 블루웨이브 수혜주로 꼽힌다.
 

9일 코스피 시장에서 씨에스윈드는 직전 거래일보다 0.92% 내린 4만8650원, OCI홀딩스는 1.95% 내린 19만6천 원에 거래를 마쳤다.

이날 소폭 약세 마감했지만 씨에스윈드와 OCI홀딩스 주가는 미국 중간선거 직후인 4일부터 이날까지 4거래일 동안 각각 17.23%, 8.17% 올랐다.

같은 기간 코스피 지수가 11.15% 급락한 것을 고려하면 두 종목은 증시 충격 속에서도 강세를 보인 셈이다.

씨에스윈드는 풍력 타워, OCI홀딩스는 태양광 소재(폴리실리콘) 분야에서 국내 증시 대표주로 꼽힌다.

풍력과 태양광 등 신재생에너지는 대표적 블루웨이브 수혜 업종으로 꼽히는 만큼 증시 변동성 확대 국면에도 견고한 투자 심리를 유지했던 것으로 풀이된다.

신재생에너지 업계는 민주당의 중간선거 승리로 정책적 수혜를 입을 것으로 예상된다.

트럼프 행정부는 지난해 7월 제정한 ‘하나의 크고 아름다운 법(OBBBA)’에 태양광·풍력의 투자세액공제(ITC)와 생산세액공제(PTC)를 조기 종료하는 규정을 포함시켰다.

이번 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악하면서 세액공제 연장·복원 법안을 추진할 것이란 기대감이 커졌다.

풍력업계에서는 블루웨이브로 인허가 관련 부담이 줄어들 것으로 전망된다.

앞서 미국 풍력 프로젝트는 트럼프 행정부의 신규 인허가 발급 중단과 국방부 심사 지연 등으로 불확실성이 이어져 왔다.

안주원 DS투자증권 연구원은 6일 보고서에서 “트럼프 정권 하에 가장 차별 받았던 발전원은 풍력”이라며 “중간선거를 기점으로 (풍력 발전주의) 본격적 주가 상승이 기대된다”고 말했다.

특히 씨에스윈드는 미국 의존도가 높아 관련 정책 불확실성 완화의 수혜가 클 것으로 예상된다.

씨에스윈드의 미국 타워 공장은 올해 말 기준 연간 1조4천억 원어치를 생산할 수 있는 규모다. 이는 씨에스윈드가 보유한 해외 생산시설 가운데 가장 큰 수준이다.

최민기 신한투자증권 연구원도 이날 보고서에서 “민주당의 양원 장악으로 미국 행정부의 풍력 규제에 대한 의회 견제력이 강화됐고 인허가 보호를 위한 협상 여지도 확대됐다”며 “씨에스윈드의 매출 비중이 가장 높은 미국에서 인허가 보호 강화와 프로젝트 투자 재개가 구체화될 경우 중기 이익 전망이 늘어날 것”이라고 말했다.
 

태양광 업계는 미국 정부의 세액공제 복원을 기대하고 있다.

윤재성 하나증권 연구원은 이날 보고서에서 “민주당 승리로 태양광 세액공제 조기종료 규정이 재개정될 가능성이 높아졌다”며 “2028년 이후 중장기 태양광 프로젝트 수익성 개선 기대감이 형성될 수 있다”고 말했다.

미국 태양광 프로젝트가 늘면 폴리실리콘 등 소재 수요도 커지는 만큼 OCI홀딩스도 세액공제 복원의 수혜를 받을 것으로 전망된다.

OCI홀딩스는 미국의 비중국 공급망 우대 정책의 수혜도 예상된다.

도널드 트럼프 대통령은 올해 8월6일(현지시각) ‘무역확장법 232조(Section 232)’에 근거한 폴리실리콘 및 파생제품 수입 규제 포고령에 서명했다.

포고령에는 12월4일부터 수입 폴리실리콘에 kg당 21달러, 웨이퍼에 kg당 100달러의 최저수입가격(MIP)을 적용하고 웨이퍼·셀·모듈에는 15% 추가관세를 부과하는 내용이 담겼다.

전유진 iM증권 연구원은 5일 보고서에서 “미국 고객사의 폴리실리콘 초기 수요 대부분을 흡수할 수 있는 유일한 업체”라며 “지금 당장 태양광 폴리실리콘 대량 생산이 가능한 비중국 업체는 OCI홀딩스뿐”이라고 짚었다.

황성현 유진투자증권 연구원도 10월 말 보고서에서 “12월4일 최저수입가격(MIP) 및 추가관세 시행 이후 비중국산 폴리실리콘·웨이퍼에 대한 가격 프리미엄 확대와 신규 장기공급계약(LTA) 체결 가속화가 내년 1분기까지 OCI홀딩스 주가의 핵심 방아쇠(트리거)가 될 것”이라고 바라봤다. 박재용 기자