상상인증권 "JW생명과학 수액제 절대강자, 안정적 실적 성장 지속"
JW생명과학은 올해 자회사 연결효과, TPN, 영양수액제 증가로 매출액은 고성장할 것으로 보인다.상상인증권은 18일 JW생명과학에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 1만8천 원으로 상향했다. 직전거래일 17일 기준 주가는 1만5210원에 거래를 마쳤다.JW생명과학은 수액제부문 국내 1위로서, TPN(포도당 + 아미노산 + 필수지방산 오메가3 등), 영양수액(포도당 + 아미노산 보급), 특수수액(항생제, 관류 등)을 생산하고 있다. 2025년 상반기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 19.3% 증가한 1309억 원, 영업이익은 9.5% 늘어난 186억 원이다.3분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 8.0% 증가한 626억 원, 영업이익이 23.5% 감소한 71억 원이다. 자회사 연결 실적 반영으로 매출은 성장하고 수익성은 정체되는 것으로 분석된다.3분기에 TPN 매출은 전년 동기대비 21.8% 증가한 229억 원이다. 2분기 매출이 감소했으나 3분기에 다시 회복한 것이다. TPN 매출액은 신제품 성장, 자체 경쟁력에 기반해서 올해도 12.9% 성장한 857억 원으로 전망된다.3분기에는 특수수액이 감소, 영양수액제은 고성장했다. 특히 3분기에는 특수수액 매출이 기저효과 등으로 33.6% 감소
