[비즈니스포스트] 엔지니어링 플라스틱업체인 코오롱이앤피가 고부가가치 제품 확대 전략으로 이익 증가세를 이어가며 내년 사상 최대 영업이익 달성을 향해 순항할 것이라는 전망이 나왔다.

신한투자증권은 27일 코오롱이앤피를 놓고 "POM(폴리옥시메틸렌)에서는 의학용 제품, 컴파운드에서는 전기차 관련 제품 비중의 확대로 이익의 질적 개선이 가능할 것"이라고 바라봤다.
 

POM과 컴파운드는 코오롱이앤피의 대표적 스페셜티(고부가가치) 제품이다. POM은 내마모성과 내마찰성이 우수해 자동차와 전기전자제품의 원자재로 사용된다.

컴파운드는 PA(폴리아미드), PBT(폴리부틸렌테레프탈레이트) 등 기초 제품에 특정 첨가물을 혼합해 물성을 향상시킨 제품을 말한다. 

이진명 신한투자증권 연구원은 "자동차, 전기전자 분야 전방산업의 양호한 수요 및 글로벌 최고 수준의 경쟁력으로 지난해부터 이익 증가 기조가 지속되고 있다"고 말했다.

이 연구원은 "코오롱이앤피의 경쟁사 셀라니즈(Celanes)가 의료용 POM 시장에서 30% 이상의 수익성을 기록 중"이라며 "코오롱이앤피는 컴파운드 고율 가동이 지속되는 가운데 제품 믹스 개선 효과로 이익 기여도가 확대될 것"이라고 바라봤다.

신한투자증권은 코오롱이앤피의 올해 영업이익이 4320억 원으로 지난해 추산치보다 8.5% 늘어날 것으로 바라봤다. 내년 영입이익은 4800억 원가량으로 사상 최고치였던 2022년 4600억 원을 넘어설 것으로 전망했다.

이에 이 연구원은 코오롱이앤피의 목표주가를 9400원으로 이전보다 12% 상향조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다. 박창욱 기자