[비즈니스포스트] 이마트가 올해 이커머스 플랫폼 SSG닷컴의 가파른 영업이익 성장에 힘입어 실적을 개선할 것으로 전망됐다.

남성현 IBK투자증권 연구원은 24일 이마트 목표주가를 기존 8만3천 원에서 9만5천 원으로 높여잡았다. 투자의견은 '매수'로 유지했다.
 

직전거래일인 21일 이마트 주가는 7만8100원에 장을 마감했다.

남성현 연구원은 “올해 SSG닷컴 사업부 실적 개선이 가파르게 이뤄질 것”이라며 “CJ대한통운을 통한 물류 공급이 본격화되고 있고, 대구, 부산, 충청 등 영역이 확장되고 있기 때문”이라고 말했다. 

하반기엔 네오물류센터 위탁물류 전환이 마무리되면 SSG닷컴 이익이 급격하게 성장할 것으로 전망됐다.

앞서 이마트는 지난해 4분기 실적을 발표하며 2027년까지 영업이익 1조 원을 달성하겠다는 중장기 가이던스를 밝혔다.

지난해 통상임금에 따른 1회성 비용을 반영하면 이마트의 지난해 실질 영업이익은 약 1600억 원 수준으로 분석됐다.

남 연구원은 “이마트의 2027년 영업이익은 6600억~7600억 원까지 증가할 것”이라며 “이마트가 제시한 1조 원에는 못 미치는 수준이지만 턴어라운드를 가정하기에는 충분하다”고 설명했다.

그 근거로 △올해 하반기 G마켓 합작법인 출범 이후 영업이익에서 지분법으로 전환(674억 원) △통합매입 효과 (약 1천억~2천억 원) △2027년 신세계건설의 그룹내 프로젝트 수행에 따른 영업적자 완화(약 1400억 원) △프라퍼티 회계기준 변경에 따른 효과(약 600억 원) △SSG닷컴 제3자 물류(3PL) 전환에 따른 수익성 개선(약 700억 원) △인건비 개선효과(약 600억 원) 등을 제시했다. 허원석 기자