KoreaWho
KoreaWho
기업과산업  전자·전기·정보통신

KB증권 "삼성전자 메모리 재고 정점 지나, 감산으로 하반기부터 수급 개선"

나병현 기자 naforce@businesspost.co.kr 2025-01-14 09:30:37
확대 축소
공유하기
페이스북 공유하기 X 공유하기 네이버 공유하기 카카오톡 공유하기 유튜브 공유하기 url 공유하기 인쇄하기

[비즈니스포스트] 삼성전자 주식 매수의견이 유지됐다.

메모리반도체 수급은 하반기로 갈수록 개선되고, 공정 전환을 통한 메모리 감산은 향후 반도체 수급에 긍정적 영향을 끼칠 것으로 분석됐다.
 
KB증권 "삼성전자 메모리 재고 정점 지나, 감산으로 하반기부터 수급 개선"
▲ 삼성전자가 메모리 공정 전환을 통한 감산으로 2025년 하반기부터 수급이 개선될 것이란 증권사 분석이 나왔다. <삼성전자>

김동원 KB증권 연구원은 14일 삼성전자 목표주가를 7만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

13일 삼성전자 주가는 5만4100원에 장을 마쳤다.

김 연구원은 “올해 1분기 현재 선단 공정 전환을 통한 메모리 감산 효과가 최소 10%에서 최대 30%에 이를 것으로 전망되어 하반기부터 메모리 공급이 빡빡할 것”이라며 “삼성전자는 2024년의 ‘상고하저’와 달리 올해 ‘상저하고’ 이익 패턴을 보일 것”이라고 내다봤다.

D램은 기존 1z 공정 생산능력이 1b와 1c로 전환되며 생산 리드타임(납기 소요 기간) 확대가 이뤄질 것으로 예상됐다.

특히 낸드플래시는 6세대(V6)에서 8, 9세대(V8, V9)로 전환되면서 공정 변화에 따른 생산능력 손실이 2배 이상에 이를 것으로 전망됐다.

따라서 삼성전자 시안과 평택 공장의 낸드플래시 공정 전환은 마이크론, 키옥시아 등의 낸드 감산과 더불어 하반기 낸드 공급 축소 효과로 이어질 것으로 보인다.

삼성전자 반도체(DS)부문은 2025년 상반기 영업이익 4조4천억 원, 하반기 영업이익 10조9천억 원을 낼 것으로 예상됐다.

김 연구원은 “삼성전자 메모리 반도체 재고는 이미 정점을 지난 것으로 추정되며, 2분기부터는 고객사의 재고 감소와 반도체 업체들의 공급 축소 효과가 반영돼 메모리 수급은 하반기로 갈수록 개선될 것”이라며 “주가순자산비율(P/B) 0.91배의 삼성전자 주가는 악재 둔감, 호재 민감 반응의 영역에 진입할 것으로 전망된다”고 말했다. 나병현 기자

최신기사

한화투자 "롯데칠성, 국내 소주·맥주 침체로 신제품 효과도 미미"
브라질 국제해사기구에 선박 탄소 분담금 제도 폐지 요청, "수출 악화 우려"
잡힐 듯 달아나는 4대 금융, NH농협금융 이찬우 최대 실적에도 '탈5위' 부심
함저협-브라질 협회 저작권보호 계약 체결, 브라질 내 K-POP 40만곡 저작권 보호
국힘 권영세 "비상계엄은 분명한 잘못이며 과도한 조치, 하야도 옳지 않아"
국민은행 알뜰폰 '40만 명대 가입'서 제자리, 우리은행 출격 득 될까 독 될까
애플·메타의 휴머노이드 참전은 테슬라에 호재, "로봇 산업 현실화 신호"
SK텔레콤 유영상 세계 통신사 연대로 AI 에이전트 사업 승부, 구글 등 빅테크 넘어 ..
[컴퍼니 백브리핑] 절세계좌 해외펀드 폭망의 진실
[17일 오!정말] 국힘 권영세 "윤 대통령 하야는 현실적으로 고려되지 않는 것"
koreawho

댓글 (0)

  • - 200자까지 쓰실 수 있습니다. (현재 0 byte / 최대 400byte)
  • - 저작권 등 다른 사람의 권리를 침해하거나 명예를 훼손하는 댓글은 관련 법률에 의해 제재를 받을 수 있습니다.
  • - 타인에게 불쾌감을 주는 욕설 등 비하하는 단어가 내용에 포함되거나 인신공격성 글은 관리자의 판단에 의해 삭제 합니다.