[비즈니스포스트] 셀트리온이 미국과 중국 사이의 무역갈등과 미국 식품의약국(FDA) 바이오시밀러(생체의약품 복제약) 친화 정책의 수혜를 입을 것으로 전망됐다. 

여노래 현대차증권 연구원은 5일 셀트리온 목표주가 27만 원, 투자의견 매수(BUY)를 새로 제시했다. 
 

4일 셀트리온 주가는 19만200원에 거래를 마감했다. 

여 연구원은 “미-중 갈등으로 인해 중국 기업의 바이오시밀러 미국 진입 불확실성이 높아져 셀트리온이 반사이익을 얻을 것”이라며 “원가율 개선으로 이익 개선 기반도 마련했다”고 내다봤다. 

4월 발표된 FDA 바이오시밀러 행동계획에 따라 미국 내 바이오시밀러 제품 개발 효율성이 개선되면서 셀트리온의 미국 시장 진입이 수월해질 것으로 전망됐다. 

셀트리온은 원가율 개선으로 제품 가격 경쟁력도 구축한 것으로 파악됐다. 

이 연구원은 "현재 높은 원가(50% 중반) 제품의 재고를 소진하고 나면 공정 개발로 개선된 원가율 20%의 고마진 제품들로 실적을 개선할 것"이라고 바라봤다.  

자가면역질환치료제 스텔라라 바이오시밀러는 미국에서 늦어도 2025년 초까지 출시될 것으로 예상된다. 자가면역질환치료제 휴미라 시밀러인 유플라이마와 자가면역질환치료제 램시마SC(미국 제품명 짐펜트라)와 같이 묶음판매 효과를 낼 수 있을 것으로 전망됐다.

유럽에서 5월 발매한 천식 및 알러지성 염증치료제 졸레어의 바이오시밀러 옴리클로(성분명 오말리주맙)은 올해 매출 900억 원대를 낼 것으로 예상됐다.

셀트리온은 올해 연결기준으로 매출 3조4370억 원, 영업이익 4650억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2023년보다 매출은 58%, 영업이익은 28.6% 줄어드는 것이다. 김민정 기자