[비즈니스포스트] KT 주식 매수의견이 유지됐다.

핵심 자회사들의 두 자릿수 성장이 지속되고, 주주환원 확대 여력 관점에서도 이동통신 3사 가운데 가장 매력도가 높은 것으로 분석됐다.
 
유영솔 한화투자증권 연구원은 11일 KT 목표주가를 4만5천 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

직전 거래일인 9일 KT 주가는 3만6400원에 장을 마쳤다.

유 연구원은 “KT는 1월 출시된 갤럭시S24 판매 호조로 올해 1분기 무선사업 매출은 1.6% 증가한 것으로 추정된다”며 “무난한 실적을 거뒀을 것”이라고 말했다.

KT는 2024년 1분기 연결기준으로 매출 6조6천억 원, 영업이익 5097억 원을 냈을 것으로 추산됐다. 2023년 1분기보다 매출은 2.6%, 영업이익은 4.9% 증가한 것이다.

올해부터는 전월대비(MoM) 5G 가입자 증가세가 1% 이하에 그칠 것으로 전망됐다.

하지만 핵심 자회사의 성장은 통신 산업 내 차별점으로 부각되고 있다.

KT클라우드와 에스테이트는 1분기에도 두 자릿수 성장을 했을 것을 보인다. 여기에 콘텐츠 미디어 자회사들의 수익성 개선과 광고 매출 반등이 가미된다면, 기존 통신 사업에서의 성장 둔화를 상쇄해 줄 것으로 분석됐다.

주주환원 확대 여력도 통신 3사 가운데 가장 많은 것으로 평가됐다.

유 연구원은 “KT는 전환지원금 리스크 등 규제 영향이 가장 적으며 기업간거래(B2B) 사업을 내실화하고 있다”며 “최근 주가는 2월 밸류업 프로그램 이슈로 오버슈팅 후 14% 조정을 받았는데, 신규 진입에 부담없는 수준으로 생각한다”고 말했다. 나병현 기자